今年上半年，疫情反復(fù)、停工停產(chǎn)、芯片短缺、原材料漲價(jià)等一系列事件，都對我國汽車零部件行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了不同程度的影響。近日，零部件上市公司陸續(xù)發(fā)布2022年上半年財(cái)報(bào)。從這份“期中考”的答卷來看，成績有好有壞，讓人喜憂參半。

今年上半年，零部件行業(yè)的亮點(diǎn)有哪些?企業(yè)發(fā)展面臨的困頓是什么?不妨從典型企業(yè)的年中財(cái)報(bào)一窺究竟。

動(dòng)力電池企業(yè)：業(yè)績增長背后的強(qiáng)鏈與擴(kuò)張

今年一季度，受原材料價(jià)格上漲等因素影響，不少動(dòng)力電池企業(yè)都面臨增收不增利的局面。但隨著今年二季度新能源整車提價(jià)，這一情況有所改善。與此同時(shí)，整車產(chǎn)銷量的快速增長，帶動(dòng)動(dòng)力電池需求依舊旺盛，也使得大部分供應(yīng)商業(yè)績繼續(xù)走高，部分企業(yè)迎來了營收與利潤的雙豐收。

寧德時(shí)代的半年報(bào)顯示，今年上半年，公司營業(yè)收入達(dá)1129.71億元，同比增長156.32%;歸母凈利潤為81.68億元，同比增長82.17%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為6462.3萬元，同比增長34.15%。據(jù)悉，這主要得益于寧德時(shí)代與主要客戶進(jìn)行協(xié)商，對動(dòng)力電池價(jià)格進(jìn)行了動(dòng)態(tài)調(diào)整。同期，國軒高科實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入86.38億元，同比增長143.24%。此外，億緯鋰能、孚能科技、欣旺達(dá)等動(dòng)力電池上市企業(yè)均實(shí)現(xiàn)了營收的大幅增長，但利潤情況表現(xiàn)欠佳。

對比動(dòng)力電池原材料企業(yè)今年上半年幾倍、甚至幾百倍的增長，提升凈利潤成為擺在動(dòng)力電池供應(yīng)商面前的頭等大事。既然利潤被上游企業(yè)“拿”走，那減輕原材料供應(yīng)的“卡脖子”問題勢在必行。

動(dòng)力電池企業(yè)已經(jīng)展開行動(dòng)。億緯鋰能先后通過收購鋰鹽企業(yè)、與合作伙伴建設(shè)鋰鹽合資工廠等方式，在原材料供應(yīng)端廣泛布局。寧德時(shí)代也在礦產(chǎn)資源、正負(fù)極材料、隔膜、電解液等材料及設(shè)備等上游重要環(huán)節(jié)，與優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商進(jìn)行了多種形式的深度合作，進(jìn)一步提升供應(yīng)鏈的韌性。此外，該公司還采取不同方式參與國內(nèi)外鋰、鎳、鈷、磷等新能源礦產(chǎn)資源的開發(fā)或獲取，加大資源端保障。

國軒高科則初步形成了五大材料基地，分別位于我國安徽廬江、安徽肥東、江西宜春、內(nèi)蒙古烏海和阿根廷胡胡伊省(籌建)。其中，廬江基地專注磷酸鐵鋰、三元正極材料的開發(fā)與生產(chǎn);肥東基地的材料主要涵蓋電池的前端原材料和后端的回收及梯次利用;烏海布局鋰離子電池負(fù)極材料項(xiàng)目;宜春基地和阿根廷基地布局前端礦產(chǎn)及碳酸鋰項(xiàng)目。

與此同時(shí)，動(dòng)力電池企業(yè)一刻也沒有停下擴(kuò)產(chǎn)的腳步。寧德時(shí)代、比亞迪、國軒高科、孚能科技、欣旺達(dá)等主流供應(yīng)商都定下了不小的產(chǎn)能目標(biāo)。值得關(guān)注的是，頭部企業(yè)也正在加快對國際市場的布局。來自SNE Research的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全球動(dòng)力電池裝機(jī)量前20的企業(yè)中，有15家是中國企業(yè);在增速超過100%的12家動(dòng)力電池商中，有11家為中國企業(yè)。

據(jù)悉，國軒高科德國哥廷根基地已揭牌并啟動(dòng)工廠改造;北美、東南亞、南亞等海外市場建設(shè)動(dòng)力電池和配套產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)計(jì)劃正在穩(wěn)步推進(jìn)中，擬建設(shè)新一代動(dòng)力電池生產(chǎn)線。今年上半年，寧德時(shí)代在匈牙利東部城市德布勒森建設(shè)電池工廠，其海外動(dòng)力電池裝機(jī)量約占其總出貨量的23.91%。

發(fā)動(dòng)機(jī)企業(yè)：低迷中“蹲守”反彈、加速轉(zhuǎn)型

今年上半年，受疫情沖擊，供應(yīng)鏈緊張、物流不暢、基建放緩等多重因素印象，國內(nèi)商用車、工程機(jī)械行業(yè)狀態(tài)低迷。同期，國內(nèi)重卡銷量為38萬輛，同比下滑63.6%;輕卡銷量為84.9萬輛，同比下滑29.5%;工程機(jī)械(含柴油叉車)銷量為45.1萬輛，同比下滑27.4%。

整車市場不振直接影響了柴油機(jī)行業(yè)的表現(xiàn)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1～6月，我國內(nèi)燃機(jī)累計(jì)銷量為2145.2萬臺，同比下降14.42%。其中，商用車用多缸柴油機(jī)累計(jì)銷量為90.61萬臺，同比下降50.8%。

市場大環(huán)境低迷給柴油機(jī)企業(yè)帶來了不小的壓力。濰柴動(dòng)力2022年半年報(bào)顯示，公司營業(yè)收入約867.4億元，同比減少35.9%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約23.87億元，同比減少63.34%。動(dòng)力新科同期營業(yè)收入為57.27億元，同比下降66.49%;凈虧損2.3億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。

從2022年上半年國內(nèi)多缸柴油機(jī)企業(yè)銷量形勢來看，排名前10的企業(yè)共銷售柴油機(jī)152.59萬臺，占柴油機(jī)累計(jì)銷售總量的76%，行業(yè)集中度較高。同時(shí)，商用車企業(yè)自配量上升，獨(dú)立的發(fā)動(dòng)機(jī)生產(chǎn)企業(yè)面臨的競爭更為激烈。

作為獨(dú)立的發(fā)動(dòng)機(jī)企業(yè)的典型代表，云內(nèi)動(dòng)力、全柴動(dòng)力今年上半年業(yè)績均出現(xiàn)下滑。云內(nèi)動(dòng)力的半年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入30.41億元，比上年同期下降37.35%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-3.12億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧，去年同期盈利1.66億元。全柴動(dòng)力同期營業(yè)收入約28.37億元，同比增加5.16%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約6636萬元，同比減少41.46%。

有市場預(yù)測顯示，今年下半年，在穩(wěn)增長、強(qiáng)基建政策等利好因素助力下，重卡行業(yè)有望觸底反彈。此外，消費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整也在促進(jìn)冷鏈物流的發(fā)展，將為輕卡市場特別是冷藏車上量提供市場空間。加上各項(xiàng)刺激消費(fèi)政策的實(shí)施，車用柴油機(jī)行業(yè)將隨整車市場一起回暖。

面對行業(yè)下行周期，不少發(fā)動(dòng)機(jī)企業(yè)積極應(yīng)對，加快戰(zhàn)略產(chǎn)品導(dǎo)入上量。值得一提的是，在傳統(tǒng)動(dòng)力向新能源動(dòng)力轉(zhuǎn)型的大趨勢下，柴油機(jī)企業(yè)也開始了新的市場布局。比如，在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)低迷期，動(dòng)力新科加緊推進(jìn)電驅(qū)、電池、電機(jī)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)化等項(xiàng)目實(shí)施。今年上半年，受行業(yè)影響，動(dòng)力新科全資子公司上汽紅巖重卡整體銷量低迷，但在新能源重卡方面表現(xiàn)較為突出，實(shí)現(xiàn)新能源重卡銷售1212輛，同比增長2593%。近日，濰柴動(dòng)力新能源試驗(yàn)中心獲得中國合格評定國家認(rèn)可委員會(huì)(CNAS)頒發(fā)的實(shí)驗(yàn)室認(rèn)可證書，成為行業(yè)首個(gè)同時(shí)通過氫燃料電池和固態(tài)氧化物燃料電池產(chǎn)品試驗(yàn)檢測認(rèn)可的實(shí)驗(yàn)室，具備氫燃料電池和固態(tài)氧化物燃料電池產(chǎn)品全技術(shù)鏈研發(fā)與測試能力。

汽車電子企業(yè)：享智能座艙與自動(dòng)駕駛訂單紅利

國內(nèi)汽車行業(yè)在“新四化”方面快步向前，相關(guān)產(chǎn)品不斷迭代升級、滲透率快速提升，推動(dòng)汽車電子行業(yè)快速發(fā)展。雖然今年上半年行業(yè)面臨疫情沖擊、芯片短缺、原材料漲價(jià)等壓力，但汽車電子企業(yè)普遍迎來了較好的業(yè)績表現(xiàn)。

今年上半年，德賽西威實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入64.07億元，同比增長56.93%;歸屬于上市公司股東的凈利潤5.21億元，同比增長40.96%。經(jīng)緯恒潤同期營業(yè)收入16.7億元，同比增長21.24%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1億元，同比增長266.3%。

均勝電子半年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入229.2億元，同比下滑3.09%;歸屬于上市公司股東的凈利潤-1.05億元，同比盈轉(zhuǎn)虧。華陽集團(tuán)同期實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入24.85億元，同比增長21.21%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.63億元，同比增長18.92%。

對于汽車電子企業(yè)來說，營收與利潤的持續(xù)快速增長，主要得益于產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大以及產(chǎn)品價(jià)值的快速增長。當(dāng)前，L2自動(dòng)駕駛產(chǎn)品屬于上量階段，整車企業(yè)相關(guān)車型產(chǎn)量爬坡，給汽車電子企業(yè)帶來了大量的訂單。

華陽集團(tuán)在半年報(bào)中指出，今年上半年，新訂單開拓同比實(shí)現(xiàn)較大幅度增長，新承接的新能源汽車配套項(xiàng)目占比較大。座艙域控、數(shù)字聲學(xué)系統(tǒng)、數(shù)字鑰匙等新產(chǎn)品市場開拓進(jìn)展良好，獲得多個(gè)定點(diǎn)項(xiàng)目，部分計(jì)劃年內(nèi)量產(chǎn)。

德賽西威方面也表示，其第三代智能座艙域控制器、4K高清屏等座艙產(chǎn)品產(chǎn)量快速爬坡，全自動(dòng)泊車、360°高清環(huán)視等ADAS產(chǎn)品銷量持續(xù)提升，可實(shí)現(xiàn)更高級別自動(dòng)駕駛的域控制器產(chǎn)品已進(jìn)入量產(chǎn)爬坡期。

對于汽車電子產(chǎn)品來說，鞏固和擴(kuò)大技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢和量產(chǎn)配套能力是不斷擴(kuò)大市場份額的驅(qū)動(dòng)力，這對汽車電子公司的研發(fā)、布局和管理提出了更高的要求。從半年報(bào)看，各家汽車電子企業(yè)的研發(fā)投入基本都大幅增長。德賽西威今年上半年研發(fā)投入近6億元，同比增加近57%。在研發(fā)隊(duì)伍擴(kuò)張的同時(shí)，公司持續(xù)加強(qiáng)項(xiàng)目及研發(fā)流程管理，提升研發(fā)效率。經(jīng)緯恒潤同期研發(fā)投入同比增長53.03%，主要系公司研發(fā)人員增加所致。

隨著技術(shù)不斷發(fā)展，智能座艙和自動(dòng)駕駛將實(shí)現(xiàn)從新能源汽車到燃油車、從高端到中低端產(chǎn)品的全面覆蓋，市場滲透率會(huì)繼續(xù)提升。這意味著汽車電子占整車價(jià)值的比重也將進(jìn)一步加大，未來一段時(shí)間這個(gè)細(xì)分行業(yè)仍將保持較高的增長率。

輪胎企業(yè)：新能源汽車帶來增量提質(zhì)機(jī)會(huì)

今年上半年，上游原材料除天然橡膠有所回落外，其余均處于高位，合成橡膠、炭黑、橡膠助劑、鋼簾線持續(xù)走高，導(dǎo)致采購價(jià)格上漲明顯。除了承受原材料漲價(jià)帶來的高昂成本之外，物流運(yùn)輸及能源成本也在上升。同時(shí)，國內(nèi)商用車表現(xiàn)依然低迷，產(chǎn)銷分別完成168.3萬輛和170.2萬輛，同比下降38.5%和41.2%。眾多因素疊加使得輪胎前裝與替換市場受到較大影響，拖累了今年上半年輪胎企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)。

玲瓏輪胎發(fā)布半年報(bào)稱，公司營業(yè)收入約84.03億元，同比減少16.29%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約1.11億元，同比減少85.69%。賽輪輪胎同期實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入104.93億元，同比增長21.28%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤7.15億元，同比增長1.6%。三角輪胎今年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入42.77億元，同比下降5.8%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.17億元，同比下降37.5%。

不過，新能源汽車的崛起給輪胎行業(yè)帶來了新的發(fā)展契機(jī)，傳統(tǒng)燃油車輪胎形成的品牌認(rèn)知度，在新能源汽車領(lǐng)域可能會(huì)有所減弱，這有利于國產(chǎn)輪胎品牌快速占領(lǐng)市場份額。而新能源汽車保有量以及滲透率的提高，也將對輪胎替換市場產(chǎn)生拉動(dòng)作用。

日前，賽輪輪胎就在互動(dòng)平臺回答投資者提問時(shí)表示，公司產(chǎn)品已進(jìn)入部分新能源車企配套體系，如北汽、零跑、長城等。2020年、2021年和今年上半年，玲瓏輪胎在國內(nèi)新能源汽車市場輪胎配套額位居中國企業(yè)的首位。據(jù)悉，玲瓏輪胎是比亞迪第一大輪胎供應(yīng)商，并為易捷特、開沃、威馬等造車新勢力進(jìn)行配套，新能源汽車輪胎整體市占率接近20%。三角輪胎面對快速增長的新能源汽車市場，陸續(xù)推出超靜音輪胎、自修復(fù)輪胎等新產(chǎn)品，推動(dòng)新能源車輛輪胎系列化，其新能源汽車輪胎廣泛用于新能源客車、乘用車等，合作的主要廠家包括宇通、金龍、中通、比亞迪、日產(chǎn)、東風(fēng)、江鈴等。

根據(jù)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)，今年上半年，中國輪胎出口量為376萬噸，同比增長7.12%。隨著我國汽車產(chǎn)業(yè)受疫情影響的供應(yīng)鏈恢復(fù)，在車輛購置稅優(yōu)惠、地方政府促進(jìn)汽車消費(fèi)等政策助推下，預(yù)計(jì)今年下半年，汽車產(chǎn)銷量將有所提升，從而帶動(dòng)輪胎行業(yè)發(fā)展。

關(guān)鍵詞： 零部件行業(yè) 動(dòng)力電池 新能源車 磷酸鐵鋰