2023年開局，鋰資源供應(yīng)迎來大反轉(zhuǎn)。

據(jù)生意社最新數(shù)據(jù)，3月16日，部分鋰電材料報價繼續(xù)下跌，其中電池級碳酸鋰基準(zhǔn)價為34.7萬元/噸，與本月初相比，下降了14.95%，創(chuàng)下了近一年以來的價格新低。

【資料圖】

從“搶鋰”到“讓利”

從去年11月的價格見頂，到今年2月28日跌破40萬元/噸大關(guān)，短短三個月，電池級碳酸鋰價格已較最高位下跌了近30%，且與最新34萬元/噸的報價相比更是跌了40%不止。

此次鋰鹽產(chǎn)品下跌之快，可謂大大超出了市場此前的預(yù)期。此前業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，碳酸鋰價格向下的拐點(diǎn)最早會在2023年下半年到來。

從時間線來看，此輪碳酸鋰價格的加速下行，或與不久前被曝光的寧德時代計劃向車企推出的“鋰礦返利”政策不無關(guān)系。

圖片來源：寧德時代

2月中下旬，有多位車企及產(chǎn)業(yè)鏈知情人士透露，寧德時代計劃向部分重點(diǎn)戰(zhàn)略合作車企供應(yīng)的電池中，將有50%（該比例會動態(tài)調(diào)整）以碳酸鋰材料20萬元/噸的價格進(jìn)行計算，其余按照市價計算，差價返還主機(jī)廠。與此同時，接受了讓利的主機(jī)廠，三年內(nèi)采購的電池比例不低于80%，第4-5年的供貨量不低于前一年。

雖然該計劃未得到官方證實(shí)，但是從媒體嘗試聯(lián)系寧德時代相關(guān)負(fù)責(zé)人，后者并未做出任何回復(fù)的情況來看，上述計劃大概率為真。

所謂“春江水暖鴨先知”，作為動力電池領(lǐng)域現(xiàn)象級的存在，寧德時代在推行返利計劃之前或已早早地嗅到了碳酸鋰價格單邊下跌的氣息。

在該消息放出后，在2月14日至23日期間，電池級碳酸鋰成交均價由45萬元/噸大幅降至40萬元/噸，降幅一度超過10%。

可以說，寧王“鋰礦返利”計劃的曝光是碳酸鋰價格加速下行的導(dǎo)火索。不過，背后最根本的原因還是供需矛盾的變化。

供需矛盾變化是根本

3月2日，理想汽車CEO李想通過微博指出，“碳酸鋰無論如何都要大幅降價了，因為需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如預(yù)期?！逼淅碛墒牵衲?月和2月份的乘用車上險數(shù)同比下跌超過25%，其中新能源乘用車的占比超過30%（這一占比已經(jīng)超出2025年新能源汽車的發(fā)展目標(biāo)）。

從新能源汽車的發(fā)展軌跡來看，30%的滲透率被認(rèn)為已經(jīng)接近臨界值，且從長期走勢來看，該市場未來將會進(jìn)入一個相對平穩(wěn)期，銷量增速將會有所放緩。

2023年開局，受國補(bǔ)退出、需求提前透支等因素影響，1月新能源汽車銷量同比下降6.3%，環(huán)比下降49.9%，僅有40.8萬輛。

圖片來源：乘聯(lián)會

2月雖有所回暖，但是增幅和總量均不及預(yù)期。根據(jù)乘聯(lián)會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，2月新能源乘用車產(chǎn)量達(dá)到51.7萬輛，環(huán)比增長31%，同比增長47.7%。批發(fā)量為49.6萬輛，同比增長56.1%，環(huán)比增長27.5%。

中汽協(xié)曾預(yù)測，2023年新能源汽車預(yù)計達(dá)到900萬輛，同比增長35%。

從碳酸鋰供給方面來看，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會最近發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年中國鋰行業(yè)保持了較快增長速度，其中碳酸鋰產(chǎn)量近40萬噸（產(chǎn)能約60萬噸），同比增長近33%，這在一定程度上緩解了供需緊張的關(guān)系。

還是以寧德時代為例，在被曝推行“鋰礦返利”計劃之前，其已經(jīng)在上游進(jìn)行了廣泛布局。資料顯示，從2018年開始，寧德時代通過頻繁出資同天華超凈、永興材料、志存鋰業(yè)等企業(yè)成立合資公司、簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議、增資礦企、建設(shè)材料回收項目的方式多元縱深布局上游鋰礦資源和正極材料。

粗略計算，寧德時代持有的碳酸鋰權(quán)益產(chǎn)能以及其電池回收的提鋰能力，保守預(yù)計2023年底可釋放鋰鹽產(chǎn)能約20.3萬噸、可供給動力電池290GWh。以2022年寧德時代電池總裝車量（191.6GWh）為參照，其依靠自有產(chǎn)能就可支撐“鋰礦返利”計劃的實(shí)施。

除了寧德時代，其它電池企業(yè)也正在提升碳酸鋰自供能力。據(jù)億緯鋰能介紹，該司碳酸鋰產(chǎn)量將陸續(xù)提高，初步測算今年會有1萬噸左右的產(chǎn)出，“如果按照100GWh的電池銷量，公司預(yù)計未來可以控制的鋰資源供應(yīng)量應(yīng)該可以達(dá)到40%-50%，不同來源的鋰價格上可能會有一些差別，但總體上成本是可控的?！?/p>

另從儲量來看，中國科學(xué)院院士、清華大學(xué)教授歐陽明高曾表示，2020年全球鋰經(jīng)濟(jì)可采儲量達(dá)到2200萬噸，比2005年增加400%，可以生產(chǎn)227TWh動力電池。以NCM811電池為例，平均每輛100千瓦時，可裝超過22億輛純電動汽車。這意味著，全球鋰資源儲量充足且可開采量持續(xù)增加。

20萬元/噸是合理價格水平

瘋狂了兩年的鋰價終于在2023年迎來了轉(zhuǎn)折點(diǎn)，對于產(chǎn)業(yè)鏈中的各方參與者而言，有人歡喜有人憂。

喜的自然是被卷在“降價潮”中的新能源車企們。

行業(yè)周知，作為新能源汽車的核心零部件，動力電池占據(jù)整車總成本的40%至60%，而碳酸鋰在動力電池總成本中占比約10%至15%。碳酸鋰價格的變動影響著動力電池的價格，從而進(jìn)一步影響下游車企的整車成本。

猶記得2022年，當(dāng)碳酸鋰價格日漸高漲之時，一眾車企老總公開吐槽整車廠在給電池企業(yè)打工。而今碳酸鋰價格下降，無疑將帶動中游動力電池企業(yè)成本的降低，繼而有利于下游新能源車企降低生產(chǎn)成本、擴(kuò)大產(chǎn)銷規(guī)模。

憂的則是廢舊鋰礦的回收者。

圖片來源：生意社

有專門回收廢舊鋰渣的從業(yè)者表示，鋰渣在鋰價低迷時無人問津，但去年一年鋰價暴漲下，連成色最差的鋰渣都有人要。但是自2月28日跌破40萬元/噸大關(guān)后，碳酸鋰幾乎一天一個價，至今仍看不到止跌回暖的跡象。這對于此前囤了不少貨的人而言，顯然不是一個好信號。

對于后市碳酸鋰價格預(yù)測，目前市場存在兩種聲音，一種認(rèn)為，新能源汽車是國內(nèi)促進(jìn)消費(fèi)增長的重點(diǎn)領(lǐng)域，多地已接連出臺扶持政策，加上特斯拉全球降價產(chǎn)生的鯰魚效應(yīng)，預(yù)計電池廠、材料廠在節(jié)后將重啟補(bǔ)庫存，鋰價有望在一季度末企穩(wěn)反彈。

另一種則認(rèn)為，2023年碳酸鋰價格整體走勢以下跌為主，電池廠和礦產(chǎn)企業(yè)前期的鋰資源投資帶來產(chǎn)能陸續(xù)釋放，國內(nèi)提鋰技術(shù)提升也將帶來持續(xù)供給增量，供需缺口收窄情況下，二至四季度碳酸鋰價格仍會持續(xù)下跌。

歐陽明高則指出，鋰價今后幾年會持續(xù)回歸，但也不可能像以前那樣低，比較合理的價格平衡點(diǎn)可能在20萬元/噸左右?！疤偷匿噧r電池回收就無利可圖，所以要想把電池回收發(fā)展起來，鋰價不能過低”。

這是提一句，一旦鋰價回歸到20萬元/噸左右的價格，那么寧德時代“鋰礦返利”計劃應(yīng)當(dāng)如何推進(jìn)？又是另外一個話題。

小結(jié)：

目前來看，鋰價正在逐步回歸理性，這對于新能源汽車產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展是極為有利的。但是作為決定著新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展命脈的重要生產(chǎn)資源，即便鋰礦價格仍在下跌，仍沒有阻礙國內(nèi)企業(yè)在鋰礦布局的腳步。

2月下旬，新疆若羌縣瓦石峽南鋰礦勘查探礦權(quán)以1580.9萬元起拍，最終被新疆志特新材料有限公司以約60.88億元的價格競價成功。

3月，雅江縣斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司發(fā)生工商變更，原股東均退出，新增寧德時代為全資股東，同時公司法定代表人為及高管均發(fā)生變更。寧德時代重金持有斯諾威100%股權(quán)背后，主要還是鋰資源的保供需求，增強(qiáng)供應(yīng)鏈保障能力。

但也應(yīng)該意識到，決定新能源汽車命脈的不止鋰，銅礦、稀土等用于電機(jī)電控等的金屬資源也同樣重要。在經(jīng)歷了“搶鋰”的混戰(zhàn)后，如何不再陷入搶銅等的無序爭奪中，也是整個新能源產(chǎn)業(yè)需要重視的問題。

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